Points clés
- Bitcoin a enregistré sa pire performance hebdomadaire en raison de la force du dollar et des potentiels plans tarifaires de Trump.
- Malgré les défis à court terme, les facteurs structurels favorables à long terme pour Bitcoin et les actifs numériques restent intacts.
La croissance de plus de 45 % du Bitcoin au lendemain de l’élection présidentielle du 5 novembre avait déjà perdu de son élan. Les analystes s’attendent à davantage de turbulences à mesure que les plans tarifaires proposés par le président élu Trump et les données robustes sur l’emploi poussent les rendements obligataires à la hausse, renforçant le dollar et exerçant une pression sur les actifs numériques.
« Le problème du Bitcoin à l’heure actuelle est la force du dollar », Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale Investments, il a dit à CNBCsoulignant que le récent signal de la Fed a en partie contribué au renforcement du dollar.
Bitcoin a bien démarré cette semaine, récupérant 102 000 $ lundi, CoinGecko données montre. Cependant, la manifestation fut de courte durée ; l’actif cryptographique phare est tombé en dessous de 97,000 $ le lendemain et a prolongé sa chute vers la fin de la semaine.
« J’attribuerais en grande partie la baisse des derniers jours au fait que le marché commence à comprendre le fait que tous les aspects du programme politique de Trump ne seront pas positifs pour Bitcoin », Pandl a abordé la récente baisse, ajoutant que les plans de frais proposés par Trump introduire de l’incertitude sur le marché.
Trump envisage de déclarer une urgence économique nationale pour faciliter ses projets de mise en œuvre de tarifs universels, CNN signalé Mercredi. Ceci, combiné aux politiques économiques connexes, pourrait créer toute une série de pressions inflationnistes. Cependant, aucune décision définitive n’a été prise concernant cette déclaration pour le moment.
Malgré l’optimisme initial concernant un environnement pro-crypto sous l’administration Trump, des signaux mitigés sur l’ampleur des tarifs pourraient créer de la volatilité et avoir un impact négatif sur les actifs risqués comme le Bitcoin.
Les taux d’intérêt restent élevés
Des données sur l’emploi plus solides que prévu en décembre 2024 indiquent qu’il pourrait être moins urgent pour la Fed de baisser ses taux pour stimuler l’économie. Suite à la publication du rapport, les investisseurs ont revu à la baisse leurs attentes en matière de baisse des taux d’intérêt à court terme.
En commençant par le dernier données Selon l’outil FedWatch de CME, les acteurs du marché penchent pour la probabilité que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion des 28 et 29 janvier, avec une probabilité de 97 %.
La Fed a réduit ses taux de 25 points de base le mois dernier, mais a également publié un message agressif montrant une approche prudente à l’avenir. La banque centrale n’a prévu que deux baisses de taux cette année, en baisse par rapport aux précédentes projections de nouvelles réductions en raison des pressions inflationnistes persistantes et des conditions économiques.
Avec une Fed prudente et des incertitudes entourant le programme économique de Trump, « il est possible que les actifs à risque soient confrontés à une instabilité à court terme, même si les vents favorables structurels à long terme pour Bitcoin et les actifs numériques restent intacts », selon Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxie numérique.
Une législation pro-crypto-monnaie pourrait prendre un certain temps
Selon Kenneth Worthington, analyste chez JPMorgan, les impacts positifs potentiels de la législation pro-crypto pourraient ne pas se matérialiser rapidement, car le Congrès devrait donner la priorité aux questions non cryptographiques au cours des trois prochains mois.
Cependant, Worthington est convaincu que le Congrès finira par revenir sur les actifs numériques et adoptera d’importantes lois liées aux crypto-monnaies, telles que des cadres potentiels pour les pièces stables et la structure du marché.
Le New York Digital Investment Group (NYDIG) partage le même avis.
Dans un récent relationGreg Cipolaro, responsable de la recherche à NYDIG, indique qu’il est peu probable que des changements immédiats dans la politique en matière de crypto-monnaie soient apportés. Indique divers processus gouvernementaux, tels que les nominations et confirmations officielles, qui peuvent retarder la mise en œuvre de nouvelles politiques.
L’analyste note également que d’autres priorités législatives pourraient avoir la priorité, retardant encore davantage les initiatives spécifiques aux crypto-monnaies, malgré les perspectives généralement positives pour les actifs numériques résultant des futures nominations de Trump.